伊恩·史密斯  2021 年 11 月 30 日

英国养老金监管机构为首个“超级基金”开了绿灯，这是一种备受争议的新型整合工具，旨在接管传统养老金计划的运作。

超级基金旨在从雇主那里获取固定福利养老基金并将其集中起来，以便更有效地运行它们以造福于会员，同时最终获利。

由再保险公司 Wilton Re 和投资公司 Sixth Street 持有多数股权的 Clara Pensions 周二成为第一个获得监管部门批准的此类超级基金。监管机构将克拉拉列为其认为具有良好治理、适当和适当管理以及充足资本的超级基金名单中的第一名。

由于担心对养老金计划成员的保护可能会受到侵蚀，超级基金结构的批准需要数年时间。Clara 运营的模式是运行这些计划，直到它们可以传递给保险公司，即所谓的买断。

此前曾对超级基金提出担忧的审慎监管局表示，它们只应以这种方式充当“桥梁”。

“我们已经为此工作了很长时间，”克拉拉的首席执行官亚当萨隆告诉英国《金融时报》。他预计该公司将在六个月内承担其第一个养老金计划的责任。

Clara 于 2017 年推出，与私募股权资深人士 Edi Truell 共同创立的 The Pension SuperFund 竞争成为第一个获得监管批准的公司。与克拉拉的模式不同，养老金超级基金没有明确针对收购，而是旨在永久管理福利。

据知情人士透露，养老金超级基金的代表上周会见了养老金监管机构。

萨隆表示，就转移负债而言，他预计进行的大部分交易将达到数亿英镑，但市场上也有一些数十亿英镑的计划。

养老金监管机构执行董事尼古拉·帕里什 (Nicola Parish) 表示，新创建的名单将成为考虑转入超级基金的雇主和养老基金受托人的重要工具。

“我们决心保护储户，因此我们名单上的超级基金的潜在客户可以相信该计划已经通过严格的评估程序，以证明他们符合目的，”她说。

但她补充说，雇主和受托人自己进行尽职调查，公司在考虑与超级基金达成交易时，必须向监管机构寻求许可，这一点至关重要。

LCP 企业咨询主管戈登·沃特恩 (Gordon Watchorn) 表示，对于无法与保险公司达成收购协议的计划，超级基金为“会员和雇主提供了潜在的双赢”。

他补充说，前者成为更大计划的一部分，他们的养老金全额支付的“潜在增加的机会”，而雇主则可以解决他们的养老金债务。

养老金和普惠金融部长盖伊·奥珀曼 (Guy Opperman) 表示，这一举措是“受欢迎的里程碑”。他补充说，超级基金是“固定福利领域的创新发展，可以增加对储户及其养老金的保护，同时为雇主提供一种新的、负担得起的选择来管理其遗留的养老金责任。”