10月19日,欧盟委员会发布第三份《外国直接投资审查年度报告》称,欧盟吸引外商直接投资减少,主要来源地包括美国、英国、离岸金融中心、中国等;前六大接受审查的来源地分别是美国、英国、中国、日本、开曼群岛和加拿大;欧盟对外商投资审查力度持续加大。
一、2022年,欧盟吸引外商直接投资下降,但累计交易数量持续上升
2022年,全球外国直接投资总额达1.2万亿欧元,同比下降14.3%,较2020年增长34%。与2021年的1420亿欧元相比,2022年欧盟27国的外国直接流入下降1400亿欧元,主要是由于2022年卢森堡发生了大量投资撤资。除欧盟27国外(与2021年相比下降了199%),其他国家外来直接投资流入也有所减少,比如美国(下降12%)和中国(下降41%)。
二、美国、英国、离岸金融中心、中国是欧盟外国投资主要来源地
2022年,外国企业对欧盟成员国的投资失去了动力,总共有4500个新收购股权和绿地项目,比2021年下降了7.2%。这一下降的原因是并购和少数股权投资的收缩,与2021年相比下降了15.5%。
2022年,美国仍是最大的外国投资者,占所有外国并购的32.2%,占绿地投资的46.5%。英国是第二大投资来源国,分别占并购和绿地投资的25.1%和19%。在绿地投资方面,2022年美国同比增长了13.7%。离岸金融中心取代中国,成为绿地投资的第三大来源地,同比增长了8.5%。
来自中国的绿地投资有所减少,份额由2021年的5.9%降至3.9%,位居第五。
2022年,中国对欧盟成员国的直接投资主要采取绿地投资的形式。中国绿地项目较为集中,德国、西班牙、瑞典和法国的份额均超过中国项目总量的10%。除瑞典外,中国绿地前四大目的地同比均出现下滑,尤其是德国(下降46.2%)。2022年,在欧盟成员国中,零售业和制造业集中了超过60%的中国绿地项目。尽管这些行业很重要,但2022年,零售业(-52.3%)和制造业(-15.2%)的中国项目数量均出现同比下降。2022年,中国制造业资本支出(以欧元计)前五大绿地项目均与高科技制造活动相关。最大的两个项目与电池制造有关(合计资本支出93亿欧元),而前五大项目中的其他三个项目与电动汽车或电动汽车电池的生产有关(合计支出31亿欧元)。
三、德国、西班牙、意大利、法国和荷兰为并购和绿地投资的主要目的地
在并购方面,德国仍是外国直接投资的首选目的地,占所有并购的17.2%。西班牙的并购数量同比减少了17.5%,但仍以13.5%的份额位居第二。意大利、法国和荷兰紧随其后,外国交易份额分别占10.6%、10.2%和10%。大多数目的地国的并购数量都有所下降,从丹麦下降3.2%到比利时下降20%不等。瑞典和葡萄牙则分别增长了1.3%和30.6%。在绿地投资方面,西班牙是第一大投资目的地,占总额的 17.2%。其次是法国和德国,分别占14%和11.4%。
四、信息和通信技术、制造业为并购投资的主要行业
与2021年相比,2022年信息和通信技术领域的并购总数下降了18.6%,但仍是获得并购投资份额最高的行业(28%)。绿地投资总数增长了17.6%,占2022年总份额的19.4%,仅次于零售业,位居第二。制造业位居并购第二(24.7%),同比下降了17.9%;绿地投资方面仅位居第五(10.4%),同比下降了13.1%。绿地投资数量增幅最大的是金融业和科技服务业,分别增长33.2%和26.6%。
五、三分之二的欧盟成员国制定了外国直接投资审查法
2022年,三分之二的欧盟成员国制定了外国直接投资审查法规。
根据成员国提供的汇总数据,2022年共受理了1444份外国投资者提出的授权请求和职权内案件。明显的趋势是,被正式审查的案件越来越多。在所有申请中,大约55%的案件经过了正式审查,较2021年大幅增加。约45%的申请被认为不符合条件或不需要正式审查。
86%的案件获无条件批准(2021年为73%);9%的交易采用了有条件的批准或有减损措施(2021年为23%);仅1%的交易涉嫌对安全和公共秩序构成严重威胁被终止(与2021年相同)。
六、欧盟成员国外国直接投资审查概况
2022年,17个欧盟成员国根据《外国直接投资审查条例》提交了共计423份案件通报,2021年为13个成员国。奥地利、丹麦、法国、德国、意大利和西班牙六个国家提交了90%以上的通知。交易数量最多的四个行业是:制造业、信息和通信技术、金融服务、批发和零售,与2021年大致相同。
在423个案件中,六个主要来源地是美国、英国、中国、日本、开曼群岛和加拿大。与2021年相比,美国最终投资者的比例从40%下降到32%,英国从10%下降到7.6%。来自中国投资者的比例从7%降至5.4%。来自日本的投资者比例3%上升至5%。